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美监管风袭以太币
发布日期 : 2018-05-10编辑 : m23344.com 浏览次数 :
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  更激烈的监管风暴正刮向加密货币。

  美国监管部门正对以太币等虚拟货币是否适用证券监管规矩开展考察。包括美国证券交易委员会(SEC)和美国商品期货交易委员会(CFTC)在内的监管机构工作组定于5月7日讨论此事。

  诚然,SEC和CFTC都在一定水平上对加密货币进行监管,但仍有不少“灰色地带”未被顾及,险情一直。

  据《华尔街日报(博客,微博)》报道,到目前为止,虚拟货币尚未被卷入监管机构打击虚拟货币市场中的潜在欺诈行为的举措。监管机构迄今一直不提出过以下问题:针对股票制定的规则是否应实用于以太币等虚拟货币。

  监管争权

  目前,SEC和CFTC是美国有权监管加密货币的重要部门。

  CFTC认为比特币类似一种大量商品。CFTC主席J. Christopher Giancarlo曾表示,比特币与黄金存在奇特点,同时比特币还具备多种不同资产的特点——比特币不是一种空想的交换媒介,但其本身特点证明其更像是虚拟黄金。

  现阶段CFTC负责监管比特币期货交易,作为商品,比特币期货目前在芝加哥期权交易所(CBOE)和芝加哥贸易交易所(CME)均有交易。

  只管CFTC无权监管交易平台的日常活动,但该机构仍负责考核加密货币敲诈和把持市场的行为。近期,该机构向投资者发布有关加密货币拉高出货骗局的忠告。同时,CFTC还为同类圈套的举报者提供现金褒奖。

  2018年1月19日,CFTC宣布申明,对两起加密数字货币讹诈案例提起公诉。

  美国联邦法官Jack Weinstein也裁定比特币这样的加密货币可以由CFTC监管。他认为加密货币属于商品,契合“商品”一词的定义,并指出CFTC在释义商品监管法律(即《1936年商品交易法》)方面还有着广阔空间。

  这位法官作出这种裁定是因为美国联邦法院要断定CFTC是否有权处置一名加密货币诈骗犯。这个名为Patrick McDonnell的被告及其公司Coin Drop Markets承诺向客户提供加密货币交易倡导,但从未落实。

  通过这种裁决,该法官为类似的法律案件首创了典范,以防辩解律师以比特币不是商品为由否定CFTC的这种资历。

  假如加密货币是商品,那么经纪商应该在CFTC进行注册。而一旦将加密货币划归CFTC监管,就意味着,它们不受SEC所强迫履行的投资者保护法的法律束缚。

  对此,SEC认为,加密货币是一种特别的证券,宣称有权对其进行监管,具体如基于加密货币的IRA退休账户能够雇佣在美国证券交易委员会注册的经纪商。

  SEC在2017年7月规定,基于分散式分类账本、区块链技能的货币发行或筹码销售,都应该受到联邦证券法规的管辖。该机构2017年9月又宣布,设立专门调查网络犯罪行动的Cyber Unit组织,同月即控告两家ICO业者违反美国证券法的反欺骗与注册规定。2018年1月美国证券交易委员会公布,针对公司名称或商业模式突然变更为区块链,用意搭顺风车的上市公司,将发展严格监管,避免炒作歪风盛行。2018年3月,SEC表示正在寻求利用证券法规对加密货币交易和数字资产存储等范畴进行监管的可能性。

  此外,ICO(代币首次发行)已被SEC盯上。

  2017年12月4日,美国证券交易委员会首次针对ICO提起诉讼,指控一家名为PlexCorps的私人控股公司及两名高管涉嫌欺诈投资者。2018年2月6日,美国证券交易委员会主席称,ICO加入者须要斟酌“币”是不是证券,它们符合证券的一些关键特点,而发行证券需要牌照。而在2018年3月举行的听证会上,听证会主席比尔·休伊(Bill Huizenga)再次表态 ICO市场发行的各种加密货币不是黄金,也无奈与个别意思的商品平起平坐。当月有报道表示, 美国证券交易委员会曾向多少十家加密货币公司递送法院传票,包含已发行ICO的科技公司。

  切实,ICO和加密货币之间的界限并不明确。ICO通常只是一个投资加密货币的融资机制,ICO存在证券属性,而加密货币本身与商品有更多相同之处,这使监管归口产生艰难。

  Giancarlo认为,目前很难将比特币和大多数其余加密货币纳入现有的监管分类,大多数相关的监管法案都是在上世纪30年代制定的。Giancarlo还强调,任何决定的制定都应该基于破法层面而不是监管层面。

  事实上,在美国,针对加密货币监管,除了SEC和CFTC这两大机构,另外还有税务等其他机构对该行业领有一定的监管权力。

  美国国税局(IRS)出于税收考虑,将比特币和其他加密货币认定为财产而非货币,并出台了相应规定。从税务角度而言,尽管部分交易所可以畸形出具1099报税表格,但个人仍需针比拟特币及其他加密数字货币的盈利部分缴纳相应税款。加密货币交易带来的长期和短期资本盈利或损失都需按要求进行申报。

  剑指“灰色地带”

  值得留心的是,2018年初,SEC和CFTC两大监管机构宣布联合声名称,将连续打击加密货币范围的遵法行为。

  两大监管机构同一的态度或使加密货币监管的“灰色地带”被明确。

  《华尔街日报》报道称,一些监管机构认为以太币就处于“灰色地带”,并认为2014年以太币的面世很可能属于一种非法的证券发售行为。

  以太币是仅次于比特币的全球市值第二高的加密货币,根据数字货币交易网站CoinMarketCap的数据,目前以太币的总市值大约为650亿美元。

  监管机构的分析着眼于除了比特币以外,加密货币的发现者是否对该货币的价值产生重大影响,就像一个公司的股价取决于其管理者和他们的策略、业绩和投资一样。

  《华尔街日报》指出,以太币基金会当时筹集了将近3.1万个比特币,价值达1830万美元。作为交流,他们销售了大约6000万美元的以太币。固然筹集的资金用于建造以太币平台,但监管机构认为,投资者购置了以太币,是因他们预期该资产将在一段时光内升值,故该交易将会被视为一种证券交易。

  根据美国法律,发行股票或债券的企业必需要么在SEC登记相关交易并向投资者充分暴露相关信息,要么将发售对象限制在成熟机构或富裕人士。以太币的开创人并没有为2014年的发售活动进行登记,还将这种货币发售给了所有乐意购买的人。

  不外,以太坊跟其支持者们对以太币等加密货泉应属于证券的质疑并不认同。

  以太坊基金会负责人Aya Miyaguchi回应说,该基金会既不操纵供应,也不控制ETH数量,且持有量低于全部以太币的1%,这已经低于良多其余生态系统参与者的水平。因此,以太币不属于证券。

  在新奥尔良举行的Collision科技大会上,以太坊联合创始人约瑟夫·卢宾(Joseph Lubin)也动摇否认,“以太币素来都不是一种证券。”

  以太币的支持者普遍认为,当初的以太币并不是证券。他们认为,2014年的以太坊基金会以及现在的以太坊基金会和网络之间是有所差异的。2014年以太坊基金会可能相符一些证券的特征。然而,对现在的以太坊网络而言,其价值和功能并不依靠于基金会,而是源于成千上万独立的开发人员、矿工和用户的努力。即使开发和销售以太币的最初协议属于证券,但以太币本身也不是证券。

  前CFTC主席Gary Gensler将以太币跟瑞波币定义为“不合规的证券”,不过他也提到监管部分可能认为以太坊主网上线以来已经逐步走向去中央化,因此可能不合乎这一类别。

  Gensler曾断定比特币不是证券,其依据是比特币不依赖任何可辨别的第三方来冀望获取任何利润。而以太币的支持者认为,以太币去中央化的特点和比特币是相同的。因此,以太币也不应被视为证券。

  游说集团“Coin Center”更是发表了一份名为“不,以太币绝非一种证券”的详细报告。

  所有都还不断定,而市场人士猜测,一旦将以太币归为证券,就象征着该加密货币需要接收资金、政策、投资者掩护等审查和监管。

  《华尔街日报》的报道称,一旦监管机构认定以太币是一种证券,那么就可能引发一波抛售潮,并导致“比特币基地”公司等主要交易场合发生激烈震撼。

  预留空间不易

  除了美国,其他多国对加密货币的监管也呈收紧状况。

  韩国金融服务委员会(Financial Services Commission,FSC)则是在2017年禁止加密货币发行上市(ICO),更在今年初发布,加密货币交易从1月30日起采取实名认证,以防范投机及洗钱行为。

  中国人民银行在2017年9月明文规定,为了预防应用虚拟货币投机炒作,捣乱金融秩序,以及首次货币发行为非法的融资行为等理由,全面禁止ICO在中国的融资活动。今年3月更宣布,将开端对中国各类虚拟货币进行整理清算,也会进一步推进中国人民银行加密货币的研发。

  印度央行则是在2018年4月5日颁布禁令,认为加密货币资产仍然存在着花费者维护、市场诚信与洗钱等危险,请求受管辖的银行业者不得与从事加密货币交易的业者或个人往来,已供给相关服务的银行要在3个月内终止服务。

  虽然收紧是多数人的见解,但对于加密货币也存在一些不同的声音。

  美国国会议员帕特里克·麦克亨利认为,破法者不应当急于对数字货币施加新的监管法规,这种鲁莽可能会抹杀加密货币和区块链行业的创新潜力。“区块链是一个很好的机遇,咱们必需用开放的眼光对待它,我们必须有尊敬这一技巧的法律”。

  美国国会代表Tom Emmer则提倡要为新事物的发展留出一定空间。而美国商品期货交易委员会主席克里斯·詹卡洛(Chris Giancarlo)表示,他不认为在短期内会浮现全面的联邦级加密货币交易法案。

  事实上,当各国都在制约加密货币与ICO发展时,日本政府却反其道而行。

  日本政府在虚构货币的金融法规制约显得较为宽松。该国对数字货币的立场始终以来更加开放。

  日本在2016年即认可比特币等虚拟货币的类资产(asset-like)价值,并允许加密货币用于支付及转账交易。当然,加密货币交易商必须向日本政府注册,并接受政府稽核监管。

  2017年4月,日本政府更是修改支付服务法案,否认加密货币为日本市场的合法交易工具。同年9月,日本金融厅针对加密货币的交易制定了营运规则,并开放业者申请,截至目前,已发放11张加密货币的经营执照。

  作为惟逐一个否认加密货币正当性的主要经济体,日本还创建了寰球首家数字货币交易所Mt. Gox,全球约有一半的比特币交易以日元计价。

  与美国证监会正在探讨的部分ICO可能最终受到严格证券法规制约不同,日本正试图避免将ICO清楚定性为证券。

  但日本监管对加密货币采用的这种相对宽松的态度也给全部日本的加密货币市场带来隐患。今年年初,日本一家加密货币交易平台Coincheck价值5亿美元的虚拟货币被黑客盗取,此次被盗加密货币范畴超过了之前加密货币交易所Mt.Gox大约4亿美元的损失。

  值得留神的是,Mt. Gox曾是全球最大的交易所,但在遭遇黑客袭击,损失4.5亿美元之后,于2014年申请破产。

  通过这种裁决,该法官为相似的法律案件开创了典型,以防辩护律师以比特币不是商品为由否认CFTC的这种资格。

  如果加密货币是商品,那么经纪商应该在CFTC进行注册。而一旦将加密货币划归CFTC监管,就象征着,它们不受SEC所逼迫实行的投资者保护法的法律约束。

  对此,SEC认为,加密货币是一种特殊的证券,声称有权对其进行监管,详细如基于加密货币的IRA退休账户可以雇佣在美国证券交易委员会注册的经纪商。

  SEC在2017年7月规定,基于疏散式分类账本、区块链技术的货币发行或筹码销售,都应该受到联邦证券法规的管辖。该机构2017年9月又宣布,设立专门调查网络犯法恶为的Cyber Unit组织,同月即控诉两家ICO业者违背美国证券法的反诈骗与注册规定。2018年1月美国证券交易委员会公布,针对公司名称或商业模式忽然变革为区块链,用意搭顺风车的上市公司,将展开严格监管,避免炒作歪风风行。2018年3月,SEC表示正在追求应用证券法规对加密货币交易和数字资产存储等领域进行监管的可能性。

  此外,ICO(代币首次发行)已被SEC盯上。

  2017年12月4日,美国证券交易委员会首次针对ICO提起诉讼,指控一家名为PlexCorps的私家控股公司及两名高管涉嫌欺诈投资者。2018年2月6日,美国证券交易委员会主席称,ICO介入者需要考虑“币”是不是证券,它们吻合证券的一些关键特征,而发行证券需要牌照。而在2018年3月举办的听证会上,听证会主席比尔·休伊(Bill Huizenga)再次表态 ICO市场发行的各种加密货币不是黄金,也无奈与一般意思的商品等量齐观。当月有报道表示, 美国证券交易委员会曾向多少十家加密货币公司递送法院传票,包括已发行ICO的科技公司。

  实在,ICO和加密货币之间的界线并不明白。ICO通常只是一个投资加密货币的融资机制,ICO具备证券属性,而加密货币本身与商品有更多相同之处,这使监管归口发生困难。

  Giancarlo认为,目前很难将比特币和大多数其他加密货币纳入现有的监管分类,大多数相干的监管法案都是在上世纪30年代制订的。Giancarlo还强调,任何决议的制定都应该基于立法层面而不是监管层面。

  事实上,在美国,针对加密货币监管,除了SEC和CFTC这两大机构,另外还有税务等其他机构对该行业占领一定的监管权利。

  美国国税局(IRS)出于税收考虑,将比特币和其他加密货币认定为财产而非货币,并出台了相应划定。从税务角度而言,只管部门交易所可能畸形出具1099报税表格,但个人仍需针对比特币及其他加密数字货币的盈利部门缴纳相应税款。加密货币交易带来的长期和短期资本盈利或损失都需按恳求进行申报。

  剑指“灰色地带”

  值得注意的是,2018年初,SEC和CFTC两大监管机构发布联合声明称,将继续打击加密货币领域的守法行为。

  两大监管机构统一的态度或使加密货币监管的“灰色地带”被明确。

  《华尔街日报》报道称,一些监管机构认为以太币(以太币是公共区块链平台以太坊的专用加密货币,通过供给去中心化的虚拟机来处理以太坊智能平台上的点对点合约)就处于“灰色地带”,并认为2014年以太币的面世很可能属于一种非法的证券发售举动。

  以太币是仅次于比特币的全球市值第二高的加密货币,依据数字货币交易网站CoinMarketCap的数据,目前以太币的总市值大约为650亿美元。

  监管机构的剖析着眼于除了比特币以外,加密货币的发明者是否对该货币的价值产生重大影响,就像一个公司的股价取决于其治理者和他们的策略、事迹和投资一样。

  《华尔街日报》指出,以太币基金会当时筹集了将近3.1万个比特币,价值达1830万美元。作为交换,他们出售了大略6000万美元的以太币。虽然筹集的资金用于建造以太币平台,但监管机构认为,投资者购买了以太币,是因他们预期该资产将在一段时间内升值,故该交易将会被视为一种证券交易。

  根据美国法律,发行股票或债券的企业必须要么在SEC登记相关交易并向投资者充足表露相关信息,要么将发售对象限制在成熟机构或富余人士。以太币的创始人并不为2014年的发售活动进行登记,还将这种货币出卖给了所有愿意购买的人。

  不过,以太坊和其支持者们对以太币等加密货币应属于证券的质疑并不认同。

  以太坊基金会负责人Aya Miyaguchi回应说,该基金会既不控制供给,也不把持ETH数目,且持有量低于全体以太币的1%,这已经低于很多其他生态体系参加者的程度。因此,以太币不属于证券。

  在新奥尔良举行的Collision科技大会上,以太坊结合开创人约瑟夫·卢宾(Joseph Lubin)也坚定否认,“以太币素来都不是一种证券。”

  以太币的支撑者广泛认为,现在的以太币并不是证券。他们认为,2014年的以太坊基金会以及现在的以太坊基金会和网络之间是有所差别的。2014年以太坊基金会可能合乎一些证券的特点。然而,对当初的以太坊网络而言,其价值和功效并不依附于基金会,而是源于成千上万独立的开发职员、矿工和用户的尽力。即便开发和销售以太币的最初协定属于证券,但以太币自身也不是证券。

  前CFTC主席Gary Gensler将以太币和瑞波币定义为“分歧规的证券”,不过他也提到监管部分可能以为以太坊主网上线以来已经逐渐走向去中心化,因而可能不吻合这一种别。

  Gensler曾断定比特币不是证券,其根据是比特币不依赖任何可辨别的第三方来渴望获取任何利润。而以太币的支持者认为,以太币去核心化的特色和比特币是雷同的。因此,以太币也不应被视为证券。

  游说团体“Coin Center”更是发表了一份名为“不,以太币绝非一种证券”的详细报告。

  所有都还不确定,而市场人士料想,一旦将以太币归为证券,就意味着该加密货币需要接受资金、政策、投资者保护等审查和监管。

  《华尔街日报》的报道称,一旦监管机构认定以太币是一种证券,那么就可能引发一波抛售潮,并导致“比特币基地”公司等主要交易场所产生剧烈震动。

  预留空间不易

  除了美国,其他多国对加密货币的监管也呈收紧状态。

  韩国金融服务委员会(Financial Services Commission,FSC)则是在2017年制止加密货币发行上市(ICO),更在今年初发布,加密货币交易从1月30日起采取实名认证,以防备投契及洗钱行为。

  中国公民银行在2017年9月明文规定,为了避免运用虚拟货币投机炒作,捣蛋金融秩序,以及首次货币发行为非法的融资行为等理由,全面禁止ICO在中国的融资运动。今年3月更宣告,将开始对中国各类虚拟货币进行收拾清理,也会进一步推动中国国民银行加密货币的研发。

  印度央行则是在2018年4月5日颁布禁令,认为加密货币资产仍然存在着破费者保护、市场诚信与洗钱等危险,要求受管辖的银行业者不得与从事加密货币交易的业者或个人往来,已提供相关服务的银行要在3个月内终止服务。

  虽然收紧是多数人的看法,但对于加密货币也存在一些不同的声音。

  美国国会议员帕特里克·麦克亨利认为,立法者不应该急于对数字货币施加新的监管法规,这种莽撞可能会扼杀加密货币和区块链行业的翻新潜力。“区块链是一个很好的机会,我们必须用开放的眼光看待它,咱们必须有尊重这一技术的法律”。

  美国国会代表Tom Emmer则倡导要为新事物的发展留出必定空间。而美国商品期货交易委员会主席克里斯·詹卡洛(Chris Giancarlo)表现,他不认为在短期内会出现全面的联邦级加密货币交易法案。

  事实上,当各国都在制约加密货币与ICO发展时,日本政府却反其道而行。

  日本政府在虚构货币的金融法规限度显得较为宽松。该国对数字货币的态度始终以来更加开放。

  日本在2016年即认可比特币等虚拟货币的类资产(asset-like)价值,并允许加密货币用于支付及转账交易。当然,加密货币交易商必须向日本政府注册,并接受政府稽核监管。

  2017年4月,日本政府更是修正支付服务法案,承认加密货币为日本市场的合法交易工具。同年9月,日本金融厅针对加密货币的交易制定了营运规则,并开放业者申请,截至目前,已发放11张加密货币的经营执照。

  作为惟逐个个承认加密货币合法性的主要经济体,日本还创立了全球首家数字货币交易所Mt. Gox,寰球约有一半的比特币交易以日元计价。

  与美国证监会正在探讨的局部ICO可能终极受到严厉证券法规限度不同,日本正试图防止将ICO明判断性为证券。

  但日本监管对加密货币采用的这种绝对宽松的态度也给全部日本的加密货币市场带来隐患。今年年初,日本一家加密货币交易平台Coincheck价值5亿美元的虚拟货币被黑客盗取,此次被盗加密货币范围超过了之前加密货币交易所Mt.Gox大概4亿美元的丧失。

  值得注意的是,Mt. Gox曾是全球最大的交易所,但在遭受黑客攻打,损失4.5亿美元之后,于2014年申请破产。